МЕТОД АНАЛИЗА И ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ НИЗКОРЕНТАБЕЛЬНЫХ И УБЫТОЧНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ

В числе долгосрочных приоритетов денежно-кредитной и бюджетной политики до 2020 года находится повышение собираемости налогов и выход бизнеса из тени, что должно способствовать поддержанию сбалансированности между расходами и доходами бюджетной системы.

Модель прогнозирования банкротства предприятия Змиевского

Трехфакторная probit-модель Змиевского имеет  следующий вид:

Двухфакторная модель Альтмана прогнозирования банкротства для предприятий США

Двухфакторная модель прогнозирования риска банкротства основана на двух показателях (коэффициенте текущей ликвидности и коэффициенте доли заемных средств). Данные коэффициенты умножаются на весовые значения, которые были найдены статистическим путем, на основании анализа промышленных предприятий США, после этого результаты складываются с некоторой константой, которая тоже была определена опытно-статистическим способом. В результате получается интегральный показатель Х, который принимает отрицательное значение, если вероятность банкротства невелика и положительное значение Х если предприятие имеет высокий риск банкротства. Для предприятий США двухфакторная модель банкротства Альтмана имеет следующую формулу:

Модель анализа риска банкротства предприятия (Коваленко)

Дискриминантная модель финансовой устойчивости предприятия построена на 20 некризисных и 19 кризисных предприятиях.  Статистические характеристики модели: лямбда Вилкиса = 0.01597. Это значение близко к нулю, что свидетельствует о хорошей дискриминации. Уровень значимости F-критерия достаточно мал (равен нулю), следовательно проведена хорошая дискриминация.

Прогнозирование банкротства предприятий Украины

ураинская модель банкротстваУкраинские экономисты В.А. Пареная и И.А. Долголаев, основываясь на принцип мультипликативного дискриминантного анализа, создали собственную методику оценки несостоятельности. По результатам анализа отчетности 500 украинских компаний, ими была предложена следующая модель:

Модель прогнозирования банкротства предприятия Ж.Лего

bankruyptcyТрехфакторная дискриминантная модель прогнозирования риска банкротства была разработана канадским ученым Ж.Лего. При разработке модели он использовал множественный дискриминнатный анализ. Он проанализировал тридцатьфинансовых коэффициентов, а выборка  состояла из 173 промышленных предприятий Квебека, с ежегодной выручкой от 1 до 20 млн. долларов. Модель Лего для Канады выглядит следующим образом:

Критерий Альтмана для отечественных предприятий

Для оценки риска банкротства для отечественных предприятий учеными СПбГУ под руководством профессора Валдайцева эмпирическим способом был разработан «Критерий Альтмана».

Регрессионная модель Перфильева для прогнозирования банкротства предприятия

Методика разработана в 2000 году на основании регрессионного анализа  для промышленных предприятий на основе анализа 10 финансовых коэффициентов:

Логистическая модель оценки банкротства Дж.Олсона (1980)

Первым, кто применил метод логистической регрессии для создания модели диагностики риска банкротства предприятий, был Дж. А. Олсон в 1980 году [Ohlson, 1980]. Согласно этой модели вычисляется показатель Z по следующей формуле:

Логистическая модель оценки банкротства предприятий Хайдаршиной (2009)

Одиннадцати факторная logit-модель для оценки вероятности риска банкротства для 4 различных отраслей была разработана Г.А. Хайдаршиной в 2009 году и имеет следующий вид: