Жесткое планирование и управление: от чего зависит результат?

«Справочник экономиста» №1 2013 / Управление финансами

Поделиться…

Исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:

  • определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;
  • исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;
  • проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Х». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф1) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф2) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях 1, 2).

Сначала находим следующие показатели:

  • абсолютное отклонение прибыли (∆П):

∆П = П1 – П0,

где П1, П0 — значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

  • темп роста (снижения) (Т):

Т = П1 / П0 × 100 %;

  • уровень каждого показателя (Уi) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

Уi = Пi / Вi × 100 %,

где i = 0 — базисный период;

i = 1 — отчетный период;

изменение структуры (∆Y):

Y = Y1 – Y0,

где Y1, Y0 — уровень соответственно отчетного и базисного периодов.

Все расчеты представлены в табл. 1.

Таблица 1. Анализ прибыли предприятия ОАО «Х» за 2010–2011 гг.
№ п/п Показатель Код строки 2010 г. 2011 г. Абсолютное отклонение (+/–) Темп роста (снижения), % Уровень

к выручке

в базисном периоде, %

Уровень

к выручке

в отчетном периоде, %

Отклонение уровня

(+/–)

1 2 3 4 5 6 = 5 – 4 7 = 5 / 4 × 100 8 9 10 = 9 – 8
1 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2110 245 900 345 897 99 997 140,7 100,0 100,0
2 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 2120 190 234 178 345 –11 889 93,8 77,4 51,6 –25,8
3 Валовая прибыль 2100 55 666 167 552 111 886 301,0 22,6 48,4 25,8
4 Коммерческие расходы 2210
5 Управленческие расходы 2220 89 123 89 123 25,8 25,8
6 Прибыль (убыток) от продаж 2200 55 666 78 429 22 763 140,9 22,6 22,7 0,1
7 Доходы от участия в других организациях 2310
8 Проценты к получению 2320
9 Проценты к уплате 2330
10 Прочие доходы 2340 337 2745 2408 814,5 0,1 0,8 0,7
11 Прочие расходы 2350 5500 16 100 10 600 292,7 2,2 4,7 2,5
12 Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 50 503 65 074 14 571 128,9 20,5 18,8 –1,7
13 Текущий налог на прибыль 2410 12 625 16 268 3643 128,9 5,1 4,7 –0,4
14 В том числе постоянные налоговые обязательства 2421 2800 2800 0,0 0,8 0,8
15 Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 4 14 10 350,0 0,002 0,004 0,002
16 Изменение налоговых активов 2450
17 Прочее 2460
18 Чистая прибыль 2400 37 874 48 792 10 918 128,8 15,4 14,1 –1,3

Согласно табл. 1 в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 28,8 % по сравнению с 2010 г., что составило 10 918 тыс. руб. Однако уровень прибыли по отношению к выручке уменьшился на 1,3 %.

Таким образом, на основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

  • увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;
  • уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;
  • рост показателя по стр. 6 благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
  • рост показателей по стр. 12, 18 также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;
  • показатель по стр. 13 характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Отметим основные типы факторного анализа:

  • детерминированный (функциональный) — результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;
  • стохастический (корреляционный) — связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной;
  • прямой (дедуктивный) — от общего к частному;
  • обратный (индуктивный) — от частного к общему;
  • одноступенчатый и многоступенчатый;
  • статический и динамический;
  • ретроспективный и перспективный.

Следует отметить, что любой факторный анализ состоит из следующих этапов:

  1. Отбор факторов.
  2. Классификация и систематизация факторов.
  3. Моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями.
  4. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.
  5. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

Общеизвестно, что изменение прибыли от реализации продукции обусловлено изменением следующих факторов:

  • объема реализации;
  • структуры реализации;
  • отпускных цен на реализованную продукцию;
  • цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
  • уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет влияния перечисленных факторов на прибыль ОАО «X» представлен в табл. 2–4.

Таблица 2. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предприятия ОАО «Х»
№ п/п Показатель 2011 г. 2010 г.
условное обозначение тыс. руб. условное обозначение тыс. руб.
1 Количество проданной продукции (товаров), шт. q1 69 q0 60
2 Цена продукции, тыс. руб. p1 5013 p0 4098,3
3 Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб. В1 345 897 В0 245 900
4 Полная себестоимость от реализации продукции (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220 Ф2), тыс. руб. S1 267 468 S0 190 234
5 Себестоимость 1 ед. продукции, тыс. руб./шт. Sед. 1 3876,35 Sед. 0 3170,57
6 Прибыль от реализации продукции (стр. 2200 Ф2), тыс. руб. П1 78 429 П0 55 666
Таблица 3. Показатели деятельности ОАО «Х» за 2011 г. в сопоставимых ценах
№ п/п Показатель 2010 г. 2011 г. в сопоставимых ценах 2011 г.
условное обозначение тыс. руб. условное обозначение формула расчета тыс. руб. условное обозначение тыс. руб.
1 Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб. В0 245 900 Вʹ q1 × p0 282 785 В1 345 897
2 Полная себестоимость, тыс. руб. S0 190 234 Sʹ 218 769 S1 267 468
3 Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб. П0 55 666 Пʹ 64 015,9 П1 78 429
Таблица 4. Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции
Фактор Формула расчета Величина показателя, тыс. руб. Удельный вес, %
Изменение отпускных цен на продукцию 1 = В1 – Вʹ 63 112,0 277,3
Изменение в объеме продукции p2 = p0 × (Sʹ / S0) – p0 8349,9 36,7
Изменение в структуре продукции p3 = p0 × ((Вʹ / В0) – (Sʹ /S0)) 0,0000 0,0000
Влияние на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции p4 = Sʹ – S1 –48 698,9 –213,9
Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции pP5 = S0 × (Вʹ / В0) – Sʹ 0,0 0,0
Совокупное влияние факторов 22 763 100

Согласно табл. 4 методика расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции заключается в последовательном расчете влияния каждого фактора:

  1. Расчет общего изменения прибыли (ΔП) от реализации продукции:

ΔП = П1 – П0.

  1. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Δp1):

p1 = В1 – Вʹ = q1 × p1 – q1 × p0,

где В1 = q1 × p1 — выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

Вʹ = q1 × p0 — выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах.

  1. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Δp2):

Δp2 = П0 × (Sʹ/ S0) – p0,

где Sʹ — полная себестоимость в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

S0 — полная себестоимость базисного года.

  1. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Δp3):

Δp3 = П0 × ((Вʹ / В0) – (Sʹ / S0)).

  1. Расчет влияния на прибыль изменений полной себестоимости (Δp4):

Δp4 = Sʹ– S1,

где S1 — полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

  1. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Δp5):

p5 = S0 × (Вʹ / В0) – Sʹ.

После этого можно рассчитать совокупное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации продукции и, следовательно, на прибыль отчетного периода по следующей формуле:

p = П1 – П0 = ∆p1 + ∆p2 + ∆p3 + ∆p4 + ∆p5.

Проведем расчеты для нашего примера:

∆П = 78 429 – 55 666 = 22 763 тыс. руб.

p1 = 69 × 5013 – 69 × 4098,3 = 63 112 тыс. руб.

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 22 % (p1 / p0 = 5013 / 4098,3 × 100 % = 122 %) привел к увеличению суммы прибыли от реализации продукции на 63 112 тыс. руб.

p2 = 55 666 × (218 769 / 190 234) – 55 666 = 8349,9 тыс. руб.

p3 = 55 666 × (282 785 / 245 900 – 218 769 / 190 234) = 0.

p4 = 218 769 – 267 468 = –48 698,9 тыс. руб.

p5 = 190 234 × (282 785 / 245 900) – 218 769 = 0.

p = 63 112 + 8349,9 + 0 + (–48 698,9) + 0 = 22 763 тыс. руб.

Теперь, используя данные Отчета о прибылях и убытках, проведем факторный анализ рентабельности продаж, чистой рентабельности.

Отметим, что для анализа рентабельности продаж (R) можно использовать следующую факторную модель:

где П — прибыль от реализации продукции;

В — выручка от реализации продукции;

S — полная себестоимость.

При этом влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:

ΔRВ = (В1 – S0) / В1 – (В0 – S0) / В0.

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

ΔRS = (В1 – S1) / В1 – (В1 – S0) / В1.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ΔR = ΔRВ + ΔRS.

Используя данные табл. 2, 3 и формулы, проведем факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Х».

Таблица 5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж предприятия ОАО «Х»
  Цена, тыс. руб. Количество проданной продукции (товаров), шт. Объем реализации, тыс. руб. Себестоимость, тыс. руб.
в базисном году в отчетном году в ценах базисного года в отчетном году базисного года фактическая в ценах базисного периода отчетного периода
Выпускаемая продукция P0 p1 q0 q1 В0 Вʹ В1 S0 S2 S1
4098,3 5013 60 69 245 900 282 785 345 897 190 234 218 769 267 468
Таблица 6. Факторный анализ рентабельности продаж
  Рентабельность продукции, % Изменение рентабельности, % Изменение рентабельности за счет факторов, %
базисный год отчетный год изменение цены изменение себестоимости
R0 R1 RВ RS
Выпускаемая продукция 22,64 22,67 0,04 22,37 –22,33

Согласно табл. 6 рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 0,04 %. Данное увеличение произошло под влиянием повышения цен на выпускаемую продукцию (22,37 %).

В процессе анализа рентабельности следует произвести оценку рентабельности всего капитала, собственных средств, перманентных средств. Например, рентабельность активов (экономическая рентабельность) является общим показателем, показывающим, сколько прибыли приходится на 1 руб. имущества. От значения данного коэффициента зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

В табл. 7 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

Таблица 7. Показатели, характеризующие рентабельность
Показатель Способ расчета Данные Пояснения
2010 г. 2011 г.
Рентабельность продаж (маржа прибыли) (стр. 2200 Ф2 × 100 %) / (стр. 2110 Ф2) 22,64 % 22,67 % Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность отчетного периода (стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 2110 Ф2) 20,54 % 18,81 %
Рентабельность собственного капитала (стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1300 Ф1) 32,02 % 34,04 % Показывает эффективность использования собственного капитала
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) (стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1600 Ф1) 30,10 % 31,50 % Показывает эффективность использования всего имущества организации
Фондорентабельность (стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1100 Ф1) 409,69 % 413,80 % Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
Рентабельность основной деятельности (стр. 2200 Ф2 × 100 %) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2) 29,26 % 29,32 % Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного

капитала

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / стр. (1300 + 1400) Ф1 32,00 % 34,87 % Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Период окупаемости собственного капитала (стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2) 3,12 2,87 Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности.

Приложение 1

ОАО «X»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31.12.2011

Показатель Код Код старый 2009 г. 2010 г. 2011 г.
1 2 3 4 5 6
Актив          
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 1110 110
Результаты исследований и разработок 1120
Основные средства 1130 120 8860 10 100 15 720
Доходные вложения в материальные ценности 1140 135
Финансовые вложения 1150 140 2 2 2
Отложенные налоговые активы 1160 145 4 4 4
Прочие внеоборотные активы 1170 150 2221 2221 0
Итого по разделу I 1100 190 11 087 12 327 15 726
II. Оборотные активы
Запасы 1210 210 67 871 75 094 87 552
НДС по приобретенным ценностям 1220 220 280 25 2964
Дебиторская задолженность 1230
В том числе:
     дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 1231 230
     дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты 1232 240 25 123 60 123 56 213
     финансовые вложения 1240 250
Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 260 32 087 21 478 37 659
Прочие оборотные активы 1260 270 2195 938 608
Итого по разделу II 1200 290 127 556 157 658 184 996
Баланс 1600 300 138 643 169 985 200 722
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд) 1310 410 3 3 3
Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 411
Переоценка внеоборотных активов 1340
Добавочный капитал (без переоценки) 1350 420 6631 6631 6631
Резервный капитал 1360 430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 470 121 223 151 100 179 856
Итого по разделу III 1300 490 127 857 157 734 186 490
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства 1410 510
Отложенные налоговые обязательства 1420 515 92 95 109
Оценочные обязательства 1430
Прочие обязательства 1450 520
Итого по разделу IV 1400 590 92 95 109
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства 1510 610
Кредиторская задолженность 1520 620 10 694 12 156 14 123
Доходы будущих периодов 1530 640
Оценочные обязательства 1540
Прочие обязательства 1550 660
Итого по разделу V 1500 10 694 12 156 14 123
Баланс 1700 138 643 169 985 200 722

Приложение 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
Показатель Код строки 2010 г. 2011 г.
1 2 3 4
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 2110 245 900 345 897
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 2120 190 234 178 345
Валовая прибыль 2100 55 666 167 552
Коммерческие расходы 2210
Управленческие расходы 2220 89 123
Прибыль (убыток) от продаж 2200 55 666 78 429
Доходы от участия в других организациях 2310
Проценты к получению 2320
Проценты к уплате 2330
Прочие доходы 2340 337 2745
Прочие расходы 2350 5500 16 100
Прибыль (убыток) до налогообложения 2300 50 503 65 074
Текущий налог на прибыль 2410 12 625 16 268
В том числе постоянные налоговые обязательства 2421 2800
Изменение отложенных налоговых обязательств 2430 4 14
Изменение налоговых активов 2450
Прочее 2460
Чистая прибыль 2400 37 874 48 792


М. В. Алтухова, экономист ОАО «Рудоавтоматика»

Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 1, 2013.